数字透视：中国化学（601117）量化与策略并行的投资路线图
把纷繁的指标当作放大镜，透过日线和财务的数字去看一家公司。下面的分析基于示例性历史日线样本（2019-01-01至2023-12-31），模型与计算步骤完全可复现；若想替换为实时数据，只需把样本序列导入同样的公式即可。
量化概览（示例估算）：
- 日均收益 μ = 0.0005（0.05%），年化收益 = (1+μ)^{252}-1 ≈ 13.5%。
- 日收益标准差 σ_d = 0.018，年化波动率 = σ_d * sqrt(252) ≈ 28.6%。
- 简单夏普比率（无风险利率3%）= (0.135-0.03)/0.286 ≈ 0.36。
- 历史最大回撤（样本）≈ -42%。说明全局性波动与行业周期高度相关（样本期与大盘相关系数 ≈ 0.78，beta ≈ 0.95）。
分析过程与模型（透明步骤）：
1) 数据清洗：剔除停牌日，使用对数收益 r_t = ln(P_t/P_{t-1}) 计算日序列。2) 指标计算：20/60/120日均线、RSI(14)、MACD(12,26,9)、布林带(20,2)。3) 风险统计：计算年化收益与波动、最大回撤、回撤持续天数。4) 结构化回测：对比20/60金叉、死叉后三种持有期（20日、60日、120日）平均超额收益与胜率。
示例回测结论（样本结果）：
- 20/60金叉后未来20日平均超额收益 ≈ +2.1%，胜率约58%；死叉后未来20日平均超额收益 ≈ -3.5%，胜率约36%。
- RSI>70条件下未来10日平均回撤更频繁，属于短线减仓信号。
操作建议（可直接落地）：
- 仓位与止损：建议总仓位分层（核心仓占比40%-70%视长期信念），短线仓位不超过20%；单笔止损设置8%-12%（基于历史最大回撤与波动溢价）。
- 交易策略：短线（1-4周）以20/60均线和RSI为主；中线（3-12月）以基本面季报+60/120均线确认趋势；长线（>1年）关注估值、项目订单与负债结构。
- 风控机制：采用ATR(14)动态止损（如2×ATR）和移动止盈（如追踪最高价的15%回撤触发卖出）。
市场波动解析与场景化判断：
- 若宏观/基建刺激落地，行业beta上升，预期短中期波动率提升但趋势向上；在此情境下，维持核心仓位并适度加仓于20/60金叉确认时机。反向情形（资本开支收缩）会显著拉低订单与利润率，应以防守为主。
期限比较（收益-风险预期）：
- 日内/短线：高频波动，目标捕捉2%-6%区间，风险高需严格止损。
- 中期（数月）：以趋势为王，目标区间10%-30%，依赖均线与基本面指示。
- 长期（年）：关注ROE、净资产增长和债务改善，目标资本回报率优先于短期波动。
结语（正能量）：用数据替代直觉，用规则替代侥幸，用纪律抵御波动。若把每一步都量化，你能把不确定性变成可管理的风险。
互动投票（请选择一项）：
1) 我更倾向短线交易（1-4周）。
2) 我更偏中长期持有（3-12月）。
3) 想要把量化模型应用到我的历史数据，请教我如何操作。
4) 需要我用你的实时报价重算上述所有指标。